【推荐】专家把脉市场反映将不太剧烈基金000574净值
105
2025-03-04
昨天有读者问我,说他想配置一些
行业指数
,但是不知道怎么分析。
分析
行业指数
比分析
沪深300
这种
宽基指数
要
难得多
。
宽基指数的底层逻辑是:
国家增长,指数就会增长
。
但是行业指数的底层逻辑就不一样了,要对这个
行业未来的发展
有清晰的认识才行。
在分析某一个行业指数之前,要对
A股整体的行业分类
有所了解。今天我们就说说
A股有哪些行业
。
中证指数公司,把A股分为
10个一级行业
。
分别是:
能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务、公共事业。
然后又把这10个一级行业,细分成了
26个二级行业
。
一起看下下面这个表,一看就懂。
我们平时聊天时候说到的:
医药
表现不错啊~
消费
有没有前景啊。这些指的一般都是
一级行业
。一级行业分类的名字,多数都可以
望文生义
。
比如,
能源
,就是搞石油、天然气的嘛。再比如,
原材料
,就是搞各种各样原材料的嘛。生产化工原材料,生产水泥这种建筑原材料,生产化肥、杀虫剂这种农业原材料,生产纸包装箱这种消费品的原材料。
一级行业中比较难理解的有2个,一个叫
主要消费
,一个叫
可选消费
。
消费,是个很大很大的领域,美国的消费支出占GDP比例是70%。就可以想象这个行业有多大了。我们平时说“
消费行业
”,说的是一个比较
笼统
的概念。根据消费品对生活的重要程度不同,通常会把它细分为
主要消费
,
可选消费
。
主要消费,就是
吃喝,和必须要用的日用品
。大家回忆一下,
疫情期间,那些你要去超市屯的
,基本都是主要消费品。比方说,你要去
买米买面、买猪肉牛肉鱼肉、买饮料买酒,还有肥皂、厕纸、尿不湿
之类的。反正就是这种
断了1个月,你的生活会出问题的
,就是主要消费。
与之相对应的就是
可选消费
。比方说,
汽车
,晚一个月买,问题不大吧;再比方说,
空调、电视
,一个月不买,也出不了什么事;
酒店,餐馆,景点,广告传媒
,一个月不去、不看,也问题不大。
可以简单的理解为,
疫情期间,那些过得比较惨的消费行业
,就是可选消费行业。可选嘛,就是
可选可不选
的意思嘛。
看完这么多行业之后,大家肯定会问,哪些行业更牛啊?一起看下这个表:
中证一级行业指数,都是从2004年底开始营业的,1000点开始计时。15年过去了,涨的最猛的,是
中证主要消费指数
,涨到了17000点,年化收益率
20.55%
。其次是
医药卫生指数
,也突破了11000点,年化收益率
17.27%
。第三名是
金融地产
,涨到5800点,年化收益率
12.22%
。
沪深300
同学作为隔壁家小孩又被拿出来当参照物了,15年,它涨到3900点,年化收益率
9.33%
。谁要是说A股千年不涨,我是不同意的,这不都在涨嘛。
上面说的是
价格指数
,再看看
全收益指数
。
也是一样的结论,只不过算上分红,收益更高了。
沪深300全收益
,年化收益率
11.08%
,超过10%。
主要消费全收益
,年化
22.02%
收益率,这收益率相当可怕。
最后我们来看,在众多二级行业中,哪些行业在过去15年表现最好。
并不是所有二级行业都有对应指数,我把已经有对应指数的都找出来了。可以看到,涨的最多的,是我在左右侧
标绿的四个
。
食品饮料、食品与主要用品零售、医疗保健设备与服务、制药、生物科技和生命科学。
如果说过去15年,你重仓的是这些行业的股票或者指数,不需要什么多余的操作,拿住,然后你就是A股第一了。
作者:认真的天马