自上世纪90年代以来，我国老龄化人口占比不断提高，30多年时间里，我国这一比重从1990年的5.6%上升至2021年的14.2%。根据世界卫生组织的定义，65岁以上老年人口比率超过7%的社会即为老龄化社会、达14%为老龄社会、达20%为超老龄社会。2001年我国进入老龄化社会，2021年我国正式步入老龄社会。

随着平均寿命的不断提升，据OECD预测，中国将于2035年步入超老龄社会，2045年中国65岁以上人口占比将达到25%。根据联合国预测，2030年前后我国老年人口抚养比将达到25%左右，到2050-2055年前后开始超过发达国家水平，并持续长期高于世界平均水平，社会养老负担不断加重。

美国以二、三支柱构成的补充养老金为主，截至2021年底，补充养老金规模39.4万亿美元，占养老金总资产的93.2%；第一支柱公共养老金规模2.9万亿美元，仅占6.8%。

我国已形成多支柱养老金体系，由储备支柱全国社保基金和三支柱共同构成，储备支柱和第一支柱运行平稳，基本养老保险已实现全覆盖；第二支柱发展迅速但覆盖率较低，由企业年金+职业年金共同组成，合计覆盖7800万人，仅占全国就业人员的10.45%；第三支柱个人养老金的建设迫在眉睫。

目前我国养老保险“三大支柱”分别是基本养老保险、企业年金和个人商业养老保险，其中基本养老保险是目前我国主要的养老方式。

第一支柱是我国当前主要养老方式。但是随着人口老龄化，将极大可能面临收不抵支的状态。同时，居民对养老保障的要求也越来越高，但很难下调养老待遇。状态：规模一支独大，但替代率低，缺口巨大。

第二支柱目前覆盖面还比较小,难以满足大众养老需求。2018年底，全国仅有8.74万户企业建立了企业年金，占全国1 4 6 1 万 企 业 法 人 单 位 的0.5%。状态：覆盖率极低，建立企业年金企业，只占企业总数的0.5%，覆盖3%的劳动人口。

第三支柱直接面对个人，通过个人自我储蓄进行养老保障，个人的养老意愿将在税收优惠的激励下得以释放，发展空间巨大，一般包括银行理财、保险、公募基金等理财产品。

状态：刚刚开始建设。

第三支柱个人养老金的参加人也是第一支柱基本养老金的参加人，与基本养老相衔接，在实现“保基本”的前提下发挥补充养老功能，缓解基本养老保险压力。规定有意愿的劳动者参加，有利于保障个人养老金的长期缴费，持续增加个人账户资金积累。

个人养老金是重要的长期资金，个人养老金资金账户封闭运行，除特殊情形外，参加人需达到领取基本养老金年龄后才可开始领取个人养老金。通过对资金领取的控制，引导长期投资，充分发挥时间的力量、复利的力量，帮助参加人进行养老储备。

骑牛看熊认为养老投资的目的是为了“养老”，一方面是为了长期收益率，另一方面是为了能够有稳定的收益确定。即使投资者知道：“投资有风险，入市需谨慎！”相信谁也不想出现亏损的状态，最起码的投资预期也是让手中的资金跑赢通货膨胀，完善的养老计划可以覆盖投资者整个人生。

为什么购买养老基金？

个人投资者缺乏足够精力和专业储备应对市场的机遇与风险，权益、固定收益等资产配置往往存在与自身期望收益。

目前A股只是“青春年少，躁动张扬”。近年来，基本养老保险基金平均投资收益率为6.89%，全国社保基金平均投资收益率为8.51%。

以骑牛看熊的经历为例，已经进入到中年，处于“上有老下有小”的生活状态，在这样的情况下，急需找到一种能够让自己养老的投资方式。手中纵然有一堆基金产品，也不如找到一款适合自己的产品进行投资。

个人养老投资需要专业化的金融解决方案，通过科学合理的投资节奏、资产配置，借助专业金融机构的服务，制定完善的养老计划，才能够真正实现成功的养老投资。养老FOF通过恰当的资产配置，能同样实现良好的投资效果。

购买前，需开立“养老金基金专用交易账户”并绑定个人养老金资金账户作为结算账户。开户成功后即可购买纳入范围内的基金产品。从用户体验的角度来说，客户购买税延养老基金的申购、赎回、转换等交易，与购买普通基金的方式和流程体验完全一致。

客户达到领取条件后（如退休），可一次性领取或分批领取资金账户的中的资金，资金划转至参加人本人社会保障卡银行账户，对投资收益暂不征税，支取时按照最低个人所得税比例3%征收，资金支取后即可使用。

目前个人养老金制度实施初期的缴费额度上限为1.2万元/年，而且参与人享受税收递延的额度为当年应税收入的6%或12000元孰低值。

相当于进行养老基金的购买是可以抵扣税费的，2022年购买抵扣2022年的税费，2023年购买抵扣2023年的税费，这是比较好的一种减税政策。对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。

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