扫货有色和光伏 北向资金底气安在

相比起，通过陆股通举行布局的北向资金也包含例如对冲、国际散户等更短线的资金，更为追逐热点，这在有色等典型周期板块上体现。野村东方国际中国研究主管高挺对第一财经暗示，若看得短线一些，2021年一季度，苏醒仍将是全球市场的宏不雅布景，“一季度可战术性加大年夜对可选消费和周期股配置，尤其思量可选消费中汽车、家电、家居和传媒的机遇，以及陪同全球苏醒和通胀预期升温带来的对部门周期板块的推动，跳动外汇，建议关注油气、铜铝和小品种化工龙头的表现。”

同时，为满足全球光伏市场日益高涨的需求，电池片企业通过产能扩张巩固市场占有率，财产继续强者恒强的竞争格式，专业化的电池片生产起头崛起。2018年全球电池片产能前15家企业产能占到全球总产能的 50.2%，全球产能第一为，市场份额到达6.7%。

近一周以来，、光伏是北向资金加仓的两大年夜板块，这两大年夜热点也贯串了四季度的反弹行情。12月21~25日的这周，北向资金前五的行业别离为电气装备、电子、医药生物、机械装备、有色金属，其中有色金属持续几周上榜；净流入前五大年夜个股则为、、、、，其中两股皆为光伏不雅点。　　本年以来，国际资金对各板块的布局事实上紧跟经济苏醒的法度。高挺对记者暗示，“2020年1~3月，全球处于避险阶段；到了4~8月，虽然市场风险偏好仍较低，但在这个苏醒初期，驱动市场反弹，于是医药行业等防御性板块在市场避险需求推动下领涨；但到了8~10月，市场风险偏好回升，复工复产顺利驱动海内经济反弹，于是汽车等可选消费行业领涨；到了10~12月，风险偏好连续走升，疫苗的利好动静引爆全球苏醒预期，进而驱动周期行业反弹。”

在全球光伏景气度延续的布景下，国际机构都加快抢筹。鉴于中国现已成长成为光伏强国，财产链各环节产量在全球市场份额超过65%，并不竭引领全球的新手艺，因此国际资金也纷纷布局中国相关企业。

全球实际通胀处于低位，但通胀预期已经暴力反弹。“美国10年期盈亏平衡通胀率目前为1.95%，处于2019年5月以来的最高水平，跳动财经，通胀预期从3月的低点反弹了近150个基点，铜价也已从3月的低点上涨75%，到达2013年3月以来的最高水平。”渣打全球首席策略师罗伯逊告诉记者。

尽量有色金属板块在21日受英国病毒变异的影响而一度重挫，但国际资金对2021年全球周期苏醒的预期仍高。除了北向资金，就沪深两市主力资金环境而言，在申万所属的28个一级行业中，有9个行业板块主力资金出现净流入，其中，有色金属、、化工、采掘、交通运输行业板块主力资金净流入居前，有色净流入金额别离为41.4亿元。同日，涨停个股主要集中在公用事业、有色金属、机械装备、化工等行业。当日涨停。

新能源财产链的爆火也是因为全球更关注“绿色主题”，疫情令大年夜家联想到了未来气候变化可能带来的“黑天鹅”冲击。

价钱也是关键。德银中国区首席经济学家熊奕此前对记者提及，由于手艺的不竭前进，可再生能源价钱不竭降落，风能与发电即将到达与传统能源平价的临界点。同时，地域限制、发电稳定性等问题也在慢慢得到解决。下一个十年，可再生能源将解脱对政府补助的依赖，首次实现商业化运营独立盈利。他预计，至2030年，中国太阳能发电量或将增长十倍以上，而风力发电量也将实现三至四倍的增长，中国超过四分之一的电力供给将由太阳能和风能提供。

国际资金抢筹光伏赛道

来岁一季度市场仍聚焦周期股

高挺以为，就2020年一季度而言，周期行情仍将主导市场，并且在全球风险偏好苏醒的布景下，北向资金有望比本年更快速流入A股。“随着外洋疫苗从一季度起头普及，苏醒将是2021年全球经济的大年夜布景，再加上中国经济增速在一季度将很是强劲，因此周期行情仍将延续。”

不外，“光伏财产强者恒强、首选行业龙头”还是国际资本的主要布局逻辑。多位业浑家士对记者暗示，若参照新能源车动力电池的供给之争会发明，在经验了野蛮生长之后，行业内的寡头效应将慢慢显现。动力电池处在整个新能源汽车财产链的中游，上游是矿产资源供应商，下游是整车厂商，上游原质料的供应敷衍动力电池厂商的本钱控制而言至关重要。例如，通过对财产链上下游企业举行投资，力图补足关键资源供应不足的短板，实现降本增效。

相比之下，资金对光伏财产的追逐则有战略性意义，新能源已成为全球追逐的长期主题，疫情下欧洲、美国等国愈发强调“绿色苏醒”，中国更是在9月提出碳中和答理。早前激发市场热议的高瓴再次脱手入股隆基股份就是体现，这已是高瓴近三个月以来买入的第三只光伏股。

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